段永平1200亿持仓曝光！二季度持仓有何变化？

一季度已然过去，段永平以及巴菲特的调仓举动即刻引发了市场的热烈讨论。一方面，号称“中国巴菲特”的人连续三个季度增持阿里巴巴。另一方面，“股神”本人大幅削减苹果仓位，手头持有创纪录的 2769 亿美元现金。两位投资界的大佬，在同一只股票上做出了全然不同的抉择。

段永平二季度调仓路线图

截止到二季度末尾的时候，段永平所管理的H&H基金持仓的规模，达到了166亿美元，换算成人民币大约是1190亿元。其头号重仓的股票依旧是苹果，持仓的市值非常高，达到134.6亿美元，在总体持仓中所占的比例超过了80%。虽然苹果的股价在二季度大幅上涨了23%，可是段永平却选择了稍微减少持有，减持了65.8万股。

除苹果外，段永平还减持了伯克希尔B，减持了谷歌C，减持了迪士尼，减持了拼多多，减持了美国银行。这些操作显示，他在美股高估值区域选择了保守策略。不过，他对阿里巴巴却是情有独钟，连续第三个季度增持，二季度又购买了46.15万股。

连续三个季度加仓阿里背后

段永平针对阿里的态度与市场主流看法构成鲜明反差，自去年四季度起始，他于阿里股价处于低迷阶段之时持续进行买入操作，在今年一季度增持了88.6万股，到二季度又再度实施加仓举措，这般逆向操作的底气源自他对于公司基本面的判断。

于社交平台之上，他曾作如此表示，颇为看重阿里之商业模式以及管理层。即便电商行业竞争态势加剧，然而阿里于云计算、物流等基础设施范畴的布局已然构筑起护城河。段永平怀有这般观点，市场过度忧虑短期增长增速变缓，却将公司之长期价值给忽略了。

跟巴菲特神同步还是各走各路

二季度的时候，段永平买了西方石油，巴菲特也买了西方石油，他们还都卖了苹果。而且，段永平与巴菲特在苹果股票的减持幅度方面有着极大差距！段永平，只是以象征般的方式减持了苹果股票，具体减持数为65.8万股；而巴菲特，可是直接大幅度砍掉一半左右的持仓，从原本拥有的7.89亿股，一下子降至3.9亿股。段永平对此作出了解释，声称自己把苹果股票卖掉之后没办法知晓还能够去买入什么样的股票。

明显更多的是巴菲特的选择情况，在今年二季度的时候，他新建仓位到了两家公司，这两家公司分别是Ulta美妆以及海科航空。对于Ulta美妆来说，在今年内其股价已经下跌超过了32%，而巴菲特呢，在股价处于低位的状况下买入了69万股，他相中的这一情况，有可能是基于其平价美妆在经济处于低迷时期呈现出来的防御属性，而这也就是所谓的被称作“口红效应”的情形吧。

手握2769亿现金的巴菲特在想什么

截止到二季度末尾的时候，伯克希尔拥有的现金储备足额达到了2769亿美元之数，占据公司全部资产的近乎25%。这样的一个数字较之一季度末尾的时候增加了大概450亿美元，从而创造出了历史上的最高新纪录。巴菲特在5月召开股东大会之际曾经预先告知现金将会超过2000亿，最终呈现的结果比预先期望的还要多出许多。

手中握着数额巨大的资金，却采取按兵不动的策略，巴菲特所展现出的谨慎态度是非常明显，能够轻易看出来的。在二季度的时候，他的整个操作是以卖出作为主要方式，美国股票的持仓价值从三千三百二十亿美元下降到了两千七百九十九点六九亿美元。这样的一种操作行为表明，他觉得当前的市场估值处于偏高的状态，那些优质的公司，其价格并不具备低的优势，与之相比是不便宜的，所以他宁可选择等待，也不愿意去追高，投入较高成本购买股票。

腾讯和茅台仍是段永平的压舱石

段永平曾于社交媒体透露，他的投资布局清晰可观，美股方面倾向着力之处是苹果，A股方面着重投入之地为茅台，港股方面主要布局对象乃腾讯。昨个腾讯财报揭晓批露以后，他再度出手购入些许腾讯股票，且指明综合考量投资相关部分，腾讯的市盈率实际上已然低于二十倍。

具有这种跨市场以及跨行业特性的配置展现出他始终秉持的投资理念，即寻觅优质公司并坚定持有。不管是苹果公司、茅台酒企还是腾讯企业，它们皆是各自所处领域之中的佼佼者，拥有强大的品牌影响力以及稳固的护城河。段永平表示，持有苹果股票与茅台酒这么多年，总有一些人认为这对他而言颇具难度，然而事实压根没有那么难。

韩国散户疯狂追逐美股背后

在亚太地区的市场之内，韩国的股票市场正在历经一种被称作“韩国折价”的艰难处境，其总体的市场价值差不多接近2万亿美元，然而其估值却是低于全球范围内的同行业者。即便韩国的政府已经颁布实施了限制做空以及税收减免等一系列举措，可是在今年的1月直至7月这段时间里，韩国的散户依旧是净卖出了119亿美元的韩国股票，转而将资金投入到90亿美元的美国股票之中。

韩国散户最心仪的是特斯拉、英伟达以及苹果。这般以实际行动来表达态度的行为所蕴藏的内里，是对于本土市场长时间处于低迷状态的失望之情，还有对美股科技呈现牛市态势的憧憬向往。一旦监管政策没办法使企业基本面产生改变，资金理所当然就会向着更有吸引力的地方进行流动。

读完段永平与巴菲特的最新调仓情况，这时你认为是应当依照“中国巴菲特”进行加仓阿里腾讯呢，还是效仿“股神”持有现金耐心等候呢？欢迎于评论专区分享你的观点。